[미국주식 공부/ 배당주] IVR (Invesco Mortgage Capital) 인베스코 모기지 캐피탈

[개인적인 주식 블로그]

■ IVR (IVR, Invesco Mortgage Capital)

IVR?

 - IVR은 주로 모기지 담보 증권 / 기타 모기지 관련 자산에 투자 / 자금 조달 등의 부동산 투자 신탁

 - https://www.invescomortgagecapital.com/home/default.aspx

Corporate Profile - Invesco Mortgage Capital Inc.

 

 - 2021년 2분기 기준 주당 0.09달러의 현금배당

 - Chart 

IVR Chart by TradingView

5개년도 월간 평균 최고가격 데이터

20년 3월~20년 7월 사이에 큰 하락이 있었던 것을 알 수 있다.

2020년 1분기 포트폴리오입니다.

https://seekingalpha.com/article/4362462-dump-invesco-robinhooders

 

다음은 2020.2Q의 포트폴리오입니다.

https://seekingalpha.com/article/4362462-dump-invesco-robinhooders

 

mortgage-backed security (MBS) : 주택저당증권, 모기지를 투자가가 살수 있도록 한 증권의 형태(?)로 이해를 하면 될 것 같습니다.

RMBS (주거용) : 주담대, 주거용 대출에 대한 이자를 받는 형태

아무래도 주거용집이다 보니, 수요가 굉장히 높고 이자를 못 받을 리스크가 적을 것으로 생각이 됩니다.

추가 설명 입니다. (https://www.investopedia.com/terms/r/rmbs.asp)

 

Residential mortgage-backed securities (RMBS) are a debt-based security (similar to a bond), backed by the interest paid on loans for residences. The interest on loans such as mortgages, and mortgages is considered to be something with a comparatively low rate of default and a comparatively high rate of interest, since there is a high demand for the ownership of a personal or family residence.

CMBS : 상업용 부동산에 대한 주택담보대출이 되는 투자 상품

 

즉, IVR은 기존에 정부에서 보증하는 MBS 채권을 구입하여, 이를 담보로 풀레버리지를 당기고 또 반복하는 형태의 장사를 한다고 보입니다. 

마진콜 압박으로 Agency MBS가 다 없어져버리면서 포트폴리오가 굉장히 축소가 되어버렸습니다.

이는 자산이 거의 반토막이 나버리면서 주가가 바닥을 쳤다고 볼 수 있습니다.

Agency MBS 사라져버리면서, 리스크는 줄어들었고 개인적으로 연간 배당을 생각하면 나쁘지 않은 가격이라고 생각이 됩니다. 추후 또 다시 MBS 채권 구입하고 반복하는 형태를 한다면 충분히 10불 이상의 가격으로 상승하는 것도 불가능하다고 보이진 않으나 개인적으로 예전과 같은 10불 이상의 가격을 바라보는 것은 아닌 것 같고, 약 5불 수준의 매도가격을 정하고 배당을 받아서 기다려보면 좋을 것 같습니다.